关键词索引：恒宇天泽

三年走来，恒宇天泽累计投资了100余家企业，其中包含上市公司30余家，为17万高净值投资人设计了股权、债权、证券投资相结合的锦绣山河产品线，满足了近2万名高净值客户的投资需求。在投资的背后，恒宇天泽始终坚持正确的政治方向，坚持正确的投资方向，并形成了“建立周期性思维，潜心基本面研究，助力核心型企业，做好流动性管理，寻求多渠道方案，力争最大化收益”的投资逻辑。

十三五规划中，国家提出了中国未来的发展模式是创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展和共享发展，这将对未来的经济形态和人民生活有着深远的影响。身处财富管理行业，我恒宇天泽敏锐地察觉到十三五规划将会对企业产生的影响，将会对投资产生的影响，恒宇天泽主动性地优化了投资逻辑，全面转向助力符合创新、协调、绿色、开放、共享发展的核心型企业。

创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。太阳鸟瞄准世界科技前沿，借力恒宇天泽，行业创新，开创军民融合先例

太阳鸟作为一家主营业务为潜艇研发，生产，销售的上市企业，本次成功而巧妙的解决了“国有产权竞拍+大体量并购现金压力+控制权不变”等诸多棘手问题，收购了风口上的军工企业—亚光电子。

亚光电子是国内最早的半导体元器件、微波电路及组件供应商之一，与国内某两所并成为“两所一厂”，核心产品覆盖陆、海、空、天多种武器装备，此外亚光电子还从事安防及专网通信等民用工程类业务，是真正的“军民融合”产业。

本次太阳鸟借助恒宇天泽的力量，通过并购基金巧妙设计，以“股转债+债转股”的方式，收购了老牌军工电子企业亚光电子。从此之后，太阳鸟实现了“军工+游艇”双主业布局，同时引入强力资本支持，大幅提升整体经营实力并有望成为国内军民融合的平台型公司。

交易前，太阳鸟主营业务收入主要来自于复合材料船艇制造。本次重组完成后，亚光电子将成为上市公司的全资子公司，上市公司将形成游艇、商务艇和特种艇的设计、研发、生产、销售及服务和军工电子两大业务板块，军品与民品业务并行的格局，业务范围扩大，资产及收入规模显著增长。

　　恒宇天泽与太阳鸟公司高度认同国家“军民结合，平战结合，寓军于民，军民融合”的指导方针，将军工行业作为自身重要的发展方向，在信息化日益成为军队建设重点的背景下，公司十分关注军工电子领域的拓展机会。鉴于公司缺乏与之相关的专业技术积累和人才储备，并购业内龙头企业成为公司战略转型的最优选择。

　　值得关注的是，本次交易完成后，公司的营业收入、净利润、扣除非经常性损益基本每股收益等指标均将得到提高，公司的抗风险能力和盈利能力进一步增强。据披露，若本次交易在2017年实施完毕，并购完成后，公司2017-2019年净利润有望获大幅提升。

分析人士指出，亚光电子被收购后可以和上市公司原有军民两用产品业务产生良好的协同作用，同时上市公司还可借助亚光电子多年沉淀的军工产业资源，进一步获得更全的军工船艇方面的资质及更多的军品船艇订单。另外，军工电子作为军队信息化的基础支撑，产品类别众多。特别是电子元器件和电路产品具有轻资产、知识密集型特点，已成为民参军的热点领域。军工电子企业基于下游客户资源和技术特性，存在丰富的业务拓展空间。亚光电子目前在半导体元器件和微波电路领域拥有深厚的技术积淀、广泛的客户关系积累，未来可借助上市公司平台有望显著提升资源配置能力，在军工电子领域寻求更多外延式发展机会，并实现产业层面的较强协同。

党的十九大报告提出“加快建设创新型国家”，明确“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑”。中国特色社会主义进入新时代，站在新的历史方位上，创新驱动的第一动力如何体现？作为资产管理机构的恒宇天泽将围绕创新领域进行深耕，发掘在技术创新，商业模式创新等领域的优质企业，顺势而行，快速成长。

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